德明利 001309

计算机、通信和其他电子设备制造业

主线关联链路为AI算力与半导体催化→存储需求及国产替代预期增强→闪存主控芯片和存储模组受益。近20日仍下跌9.8%，较龙头少涨67.9个百分点，为正式池中落后幅度最大者；近5日上涨8.6%主要是低位修复，尚未覆盖前期跌幅，存储分支的补涨定价还没细涨完。

触发条件：仅供研究观察，不提供开仓触发条件。

浪潮信息 000977

计算机、通信和其他电子设备制造业

主线关联链路为AI算力资本开支扩张→智算中心建设→AI服务器整机和系统集成需求增长。近20日下跌0.8%，较龙头少涨58.8个百分点，近5日仅上涨5.2%；作为AI服务器高辨识度中军，价格尚未充分反映8月14日以来的算力主线热度，中军补涨还没细涨完。

触发条件：仅供研究观察，不提供开仓触发条件。

瑞芯微 603893

计算机、通信和其他电子设备制造业

主线关联链路为芯片设计板块扩散→SoC及边缘AI芯片估值修复→AIoT、智能终端和机器人视觉应用受益。近20日仅上涨2.3%，较龙头少涨55.7个百分点，近5日仅上涨3.6%，是正式池中近期加速程度最低的芯片设计标的之一；资金尚未从存储和云端算力充分扩散至SoC分支，因此还没细涨完。

触发条件：仅供研究观察，不提供开仓触发条件。

中科曙光 603019

AI服务器

主线关联链路为国产AI算力建设→高端计算机、服务器及存储设备需求提升→算力基础设施中军受益。近20日下跌0.5%，较龙头少涨46.6个百分点，近5日仅上涨5.0%；当前资金主要集中于光模块、存储等高弹性分支，国产算力设备中军尚未充分启动，因此补涨还没细涨完。

触发条件：仅供研究观察，不提供开仓触发条件。

沪电股份 002463

PCB

主线关联链路为AI服务器和高速交换机放量→高层数、高频高速PCB价值量提升→服务器及通信PCB核心厂商受益。PCB热度位列上午前五，公司主营链路直接；近5日仅上涨1.9%，近期几乎没有加速，近20日上涨8.8%但仍较方向龙头少涨27.5个百分点，板块向中军回流时仍有尚未细涨完的空间。

触发条件：仅供研究观察，不提供开仓触发条件。

德明利 001309

计算机、通信和其他电子设备制造业

同属计算机、通信和其他电子设备制造业热点，主营与该主线直接相关；近5日涨幅 8.6%，近20日涨幅 -9.8%，较该方向龙头少涨 67.9 个百分点，今天还没涨停，短线仍属于未走完的补涨观察位。

当日 7.19% / 20日 -9.83%

长飞光纤 601869

光模块

同属光模块热点，主营与该主线直接相关；近5日涨幅 9.8%，近20日涨幅 -1.4%，较该方向龙头少涨 57.2 个百分点，今天还没涨停，短线仍属于未走完的补涨观察位。

当日 6.01% / 20日 -1.43%

华天科技 002185

计算机、通信和其他电子设备制造业

同属计算机、通信和其他电子设备制造业热点，主营与该主线直接相关；近5日涨幅 5.2%，近20日涨幅 12.8%，较该方向龙头少涨 45.3 个百分点，今天还没涨停，短线仍属于未走完的补涨观察位。

当日 5.67% / 20日 12.76%

金安国纪 002636

PCB

同属PCB热点，主营与该主线直接相关；近5日涨幅 6.9%，近20日涨幅 -1.6%，较该方向龙头少涨 37.8 个百分点，今天还没涨停，短线仍属于未走完的补涨观察位。

当日 5.31% / 20日 -1.59%

京东方Ａ 000725

计算机、通信和其他电子设备制造业

同属计算机、通信和其他电子设备制造业热点，主营与该主线直接相关；近5日涨幅 3.2%，近20日涨幅 5.0%，较该方向龙头少涨 53.0 个百分点，今天还没涨停，短线仍属于未走完的补涨观察位。

当日 4.65% / 20日 5.01%

浪潮信息 000977

AI服务器

共识模型：GPT-5.6 Sol / GLM-5.3 Flash / DeepSeek V4.1 Flash。主线链路为AI算力与半导体催化→数据中心资本开支提升→AI服务器及系统集成需求扩张。近20日下跌0.8%，较龙头落后58.8个百分点，近5日仅上涨5.2%，作为市场认知度较高的AI服务器中军，尚未完成相对龙头的补涨。 主线关联链路：AI算力催化下，AI服务器需求爆发，公司作为服务器中军直接受益。未细涨完原因：近20日不仅未涨反而下跌0.8%，落后龙头近59个百分点，近5日仅微涨5.2%，资金尚未大规模扩散至此类核心中军，随着龙头打高度，补涨空间极大。 AI服务器是算力核心，主线计算机通信电子热度高；公司为服务器龙头之一，但近20日几乎零涨幅，较方向龙头少涨58.8个百分点，近5日仅5.2%，明显滞涨；国内产业催化AI算力与半导体，服务器作为中军尚未加速，存在补涨。

近5日 5.19% / 近20日 -0.75%

德明利 001309

计算机、通信和其他电子设备制造业

共识模型：GPT-5.6 Sol / GLM-5.3 Flash / DeepSeek V4.1 Flash。主线链路为AI算力与半导体催化→存储需求预期改善→闪存主控及存储模组受益。近20日仍下跌9.8%，较龙头落后67.9个百分点；近5日虽反弹8.6%，但尚未收复前期跌幅，因此补涨定价仍未细涨完。 主线关联链路：半导体与存储是AI算力底层支撑，公司主营闪存主控芯片，直接处于主线产业链中。未细涨完原因：近20日大跌9.8%，严重跑输龙头67.9个百分点，位置极低，近5日虽有8.6%反弹但绝对涨幅仍小，属于超跌补涨初期。 主线计算机通信电子热度第一，公司是存储主控芯片设计商，直接受益AI算力带来的存储需求；近20日尚跌9.8%，较主线龙头少涨67.9个百分点，但近5日仅回升8.6%，今日未涨停，属于刚启动补涨、尚未走完的标的。

近5日 8.63% / 近20日 -9.83%

德明利 001309

计算机、通信和其他电子设备制造业

已进入研究观察名单，不代表交易推荐或开仓许可。

近5日已初步反弹，需防止超跌反抽被误判为趋势行情；若存储价格转弱、板块缩量或高开无承接，补涨逻辑失效。

浪潮信息 000977

计算机、通信和其他电子设备制造业

已进入研究观察名单，不代表交易推荐或开仓许可。

大市值整机厂需要持续放量才能形成有效补涨，且毛利率、上游芯片供应和订单兑现节奏可能限制弹性；板块中军走弱时不应介入。

瑞芯微 603893

计算机、通信和其他电子设备制造业

已进入研究观察名单，不代表交易推荐或开仓许可。

公司更偏端侧AI与AIoT，和云端算力的直接度弱于服务器及存储；若芯片设计行情不向SoC扩散，低位状态可能继续维持。