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谈判或停火推进，通常意味着霍尔木兹海峡风险溢价回落。A股更偏向利好航空、化工成本端和整体风险偏好修复；油气、黄金、军工这类避险交易容易降温。

宇树科技发布“超人” 突破全人类极限

人形机器人出现产业、政策、订单或预期催化。先判断事件处于预期还是兑现阶段，再用板块成交额、强势股数量和中军走势确认是否形成补涨扩散。

芯片设计板块集体爆发，科创芯片设计ETF易方达（589030）涨4.09%，长鑫科技市值突破4万亿催化板块行情

AI算力与半导体出现产业、政策、订单或预期催化。先判断事件处于预期还是兑现阶段，再用板块成交额、强势股数量和中军走势确认是否形成补涨扩散。

我国成功发射SEO卫星

商业航天出现产业、政策、订单或预期催化。先判断事件处于预期还是兑现阶段，再用板块成交额、强势股数量和中军走势确认是否形成补涨扩散。

国内产业催化 / 人形机器人 · 兑现确认

宇树科技发布“超人” 突破全人类极限

映射方向：人形机器人 / 减速器 / 伺服系统 / 传感器 / 机器视觉

底仓观察：事件已经兑现，优先等分歧回踩和换手确认，不在一致性高开时追加底仓。

升级确认：只有板块成交额继续放大、低位分支补涨且中军不走弱，才保留后续交易计划。

失效与不追：兑现后冲高回落、板块仅单股脉冲或次日无承接时不追，并从补涨池降级。

国内产业催化 / AI算力与半导体 · 兑现确认

芯片设计板块集体爆发，科创芯片设计ETF易方达（589030）涨4.09%，长鑫科技市值突破4万亿催化板块行情

映射方向：半导体设备 / AI服务器 / 数据中心 / 光模块 / PCB

底仓观察：事件已经兑现，优先等分歧回踩和换手确认，不在一致性高开时追加底仓。

升级确认：只有板块成交额继续放大、低位分支补涨且中军不走弱，才保留后续交易计划。

失效与不追：兑现后冲高回落、板块仅单股脉冲或次日无承接时不追，并从补涨池降级。

国内产业催化 / 商业航天 · 兑现确认

我国成功发射SEO卫星

映射方向：商业航天 / 卫星互联网 / 航天装备 / 军工电子 / 高端材料

底仓观察：事件已经兑现，优先等分歧回踩和换手确认，不在一致性高开时追加底仓。

升级确认：只有板块成交额继续放大、低位分支补涨且中军不走弱，才保留后续交易计划。

失效与不追：兑现后冲高回落、板块仅单股脉冲或次日无承接时不追，并从补涨池降级。

德明利 · 计算机、通信和其他电子设备制造业

主线关联链路为AI算力与半导体催化→存储需求及国产替代预期增强→闪存主控芯片和存储模组受益。近20日仍下跌9.8%，较龙头少涨67.9个百分点，为正式池中落后幅度最大者；近5日上涨8.6%主要是低位修复，尚未覆盖前期跌幅，存储分支的补涨定价还没细涨完。

近5日 8.63% / 近20日 -9.83%

浪潮信息 · 计算机、通信和其他电子设备制造业

主线关联链路为AI算力资本开支扩张→智算中心建设→AI服务器整机和系统集成需求增长。近20日下跌0.8%，较龙头少涨58.8个百分点，近5日仅上涨5.2%；作为AI服务器高辨识度中军，价格尚未充分反映8月14日以来的算力主线热度，中军补涨还没细涨完。

近5日 5.19% / 近20日 -0.75%

瑞芯微 · 计算机、通信和其他电子设备制造业

主线关联链路为芯片设计板块扩散→SoC及边缘AI芯片估值修复→AIoT、智能终端和机器人视觉应用受益。近20日仅上涨2.3%，较龙头少涨55.7个百分点，近5日仅上涨3.6%，是正式池中近期加速程度最低的芯片设计标的之一；资金尚未从存储和云端算力充分扩散至SoC分支，因此还没细涨完。

近5日 3.62% / 近20日 2.28%

中科曙光 · AI服务器

主线关联链路为国产AI算力建设→高端计算机、服务器及存储设备需求提升→算力基础设施中军受益。近20日下跌0.5%，较龙头少涨46.6个百分点，近5日仅上涨5.0%；当前资金主要集中于光模块、存储等高弹性分支，国产算力设备中军尚未充分启动，因此补涨还没细涨完。

近5日 5.01% / 近20日 -0.53%